코스피 +5.3% 반등 — 하지만 유가 $76 터치, 전쟁과 침체가 동시에 거래된다

코스피가 5,252에서 5,533으로 +5.34% 반등했습니다.

지난주 수요일 -12%, 목요일 +11%, 금요일 -1.4%, 월요일 -4.58%. 그리고 오늘 +5.34%.

5거래일간 코스피가 매일 4% 이상 움직이고 있습니다. 이것은 건강한 시장이 아닙니다. 극단적 변동성 구간입니다.

진짜 바닥 확인은 하루 변동폭이 1~2%로 줄어들 때 가능합니다. 지금은 아직 그 단계가 아닙니다.

BofA가 2월 26일 한국 시장에 대해 '교과서적 버블'이라 경고했습니다.

2주 후인 오늘, EWY(한국 ETF)는 고점 $154 대비 -15.5%입니다.

BofA가 지적한 버블 체크리스트 5가지 중 4가지가 해당됐습니다. 레버리지 급증, 회전율 과열, IPO 과잉, 신용잔고 사상 최고.

유일한 긍정 신호였던 외국인 순매수도 지난주부터 이탈하기 시작했습니다. 5개 중 4.5개가 빨간불입니다.

WTI가 오늘도 $76에서 $91까지 $15 넘게 움직였습니다. 종가 $83.45.

전일 $119를 터치했던 유가가 이틀 만에 $76까지 내려왔습니다. -36%.

상승 압력: 이란-미국 군사 긴장 (공급 차질 우려) 하락 압력: 글로벌 경기 침체 우려 (수요 감소 전망)

두 가지 반대 방향의 힘이 동시에 작용하면서 유가가 롤러코스터를 타고 있습니다. 방향이 결정될 때까지 유가 관련 포지션은 극도로 위험합니다.

1. 코스피 +5.3% 반등 — 하지만 매일 4%+ 변동은 정상이 아니다
2. BofA 버블 경고 2주 후 EWY -15.5% — 경고가 현실이 됐다
3. 유가 $119→$76 이틀 만에 -36% — 전쟁과 침체가 동시 작용
4. F&G 27.2 공포 유지 — 시장 심리 회복 아직 멀었다
5. 변동폭이 줄어들 때까지 관망이 포지션이다